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“三桶油”年报出炉,中石油净利润创新高,机构持续看好估值提升
第一财经2024-03-25 22:52:10

25日晚间,随着中国石油2023年财报的发布,“三桶油”年报已全部出炉。

中国石油:2023年全年营收30110.12亿元人民币,同比减少7%,降幅小于油价降幅;归母净利润1611.46亿元,同比增加8.3%,创历史新高;拟派发2023年末期股息每股0.23元的现金红利,总派息额约420.95亿元。

中国石化:2023年营业收入32122.2亿元,同比下降3.2%;实现净利润604.63亿元,同比下降9.9%。2023年全年现金股利每股人民币0.345元(含税)。

中国海洋石油:2023年实现营业收入4166.09亿元,同比下降1.3%;归母净利润1238.43亿元,同比下降12.6%。董事会建议向全体股东派发2023年末期股息每股0.66港元(含税),连同已派发的中期股息每股0.59港元(含税),2023年度末期股息及中期股息合计每股1.25港元(含税)。

光大证券认为,“三桶油”长期来看有望实现业绩的稳增长和持续高分红,从而带来穿越油价波动的长期稳定收益。此外,“三桶油”母公司长期业绩向好,有望支持公司维持较高的资本开支强度,在保障能源安全大背景下,“三桶油”下属油服工程企业有望持续受益。

民生证券表示,持续看好“三桶油”估值提升行情。第一,“三桶油”的盈利能力在2023年已经得到验证,油价下跌背景下抗风险能力突出;第二,在央企改革深化、市值管理考核增强的背景下,“三桶油”近两年仅以40%-70%的分红率实现股息率居于央企前列,股息配置价值明显;第三,从2024年业绩表现来看,23Q1和23Q2的布伦特原油期货结算价均价分别为82.10和77.73美元/桶,而2024年至今布油均价为80.69美元/桶。因此,预计随着“三桶油经营管理能力持续改善,业绩有望实现同比增长。综合来看,无论是从“三桶油自身的抗风险性、业绩成长性、股息价值来看,还是跟国外的石油公司进行估值对比,其估值仍然具有提升空间,持续看好“三桶油”的估值提升行情。

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作者:第一财经
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